bulochnikov (bulochnikov) wrote,
bulochnikov
bulochnikov

Categories:

Уолл-стрит, как прибежище неприкаянных учёных

Исаев Максим Максимович.
"Уолл Стрит - это не нечто такое монолитное и единое. Это собирательное название для вообще всей финансовой индустрии США. Маркет-мейкеров на Уолл Стрите всего, наверное, человек 500. Ну максимум 1000, если включить тех, кто сидит на телефоне. Сюда входят работники как американских банков, так и европейских. А общее количество работников Уолл Стрита только в одном Нью-Йорке 200 тысяч. Типичная стоимость маркет-мейкерской группы для банка составляет 40 миллионов долларов в первый год и 10 миллионов каждый последующий (зарплаты, бонусы и поддержание инфраструктуры). Таких групп в крупных банках обычно 3-4 (одна для акций, одна для опционов, одна для комодов и одна для бондов). Если банк специализируется только на каком-то одном иструменте, то он может иметь только одну маркет-мейкерскую группу. Даже если считать, что каждый маркет-мейкер в среднем зарабатывает в год 500 тысяч (что очень сомнительно - скорее всего, меньше), то получим, что все маркет-мейкеры Уолл Стрита обходятся обществу в 500 миллионов долларов (опять-таки, это по максимуму).

В каждом банке есть где-то человек 50, доходы которых превышают 10 миллионов. Всего лишь 50 человек из, например, 300 тысяч работников Ситигрупп или 60 тысяч работников Меррилл Линч. Если речь идет о топ-менеджменте, то например, в 2006 году CEO Меррилла получил 53 миллиона, а два CEO Голдмана (Полсон в том году ушел в правительство, так что было два CEO) миллионов по 40. А, например, бонус кассира - работника банка в каком-нибудь провинциальном городке может составлять только 2 тысячи долларов.
----------------------------------------------------------------------------------------------
Люди на Уолл Стрит не из воздуха берутся. Во многих случаях это люди, выброшенные другими отраслями по причине того, что в современном мире многие продвинутые отрасли остались невостребованными.

Например, каков типичный путь уоллстритовского маркет-мейкера? Это во многих случаях бывший аспирант-физик, защитивший диссертацию на ускорителе элементарных частиц либо в какой-нибудь лаборатории изучения климата. Почему именно там? Потому что именно на ускорителях и в метеорологических лабораториях люди работают с гигантскими объемами данных (на ускорителях это петабайты) и со сверхбыстрыми процессами (именно метеорологи используют самые мощные суперкомпьютеры), так что у них есть необходимый опыт.

Теперь представьте, что человек защитил диссертацию и пытается найти работу. Американская наука в последние лет 10 ужасно деградировала (особенно с организационной точки зрения), так что теперь чтобы найти нормальное место в университете, нужно не науку двигать, а лизать зад околонаучной мафии (если интересно, могу про это дело тоже рассказать). Что остается? Национальные лаборатории, производство и Уолл Стрит. В национальные лаборатории берут только американцев. Точнее, берут всех, но если вы хотите занимать чем-то действительно нужным, нужно быть гражданином США. В NASA или в компании оборонного сектора не берут даже граждан США иностранного происхождения. Русских и китайцев так вообще на километр не подпускают (их даже на судостроительные и аэрокосмические факультеты университетов не берут, не то что на реальные боевые проекты). Китайцы в этом случае часто едут в Китай, где их в последнее время принимают с распростертыми объятиями (но это только в последнее время). Русские могли бы поехать в Россию и устроиться в МиГ или Су, но туда, что самое интересное, их тоже не берут. В России почему-то обязательно требуют корочку по специальности авиастроение (а откуда такая корочка у физика, работавшего на ускорителе?), хотя в большинстве случаев ее наличие или отсутствие вообще ни о чем не говорят. Во-первых, если человек умный, то он во всем быстро разберется, а во-вторых, в том же авиастроении полно проектов, где мог бы пригодится именно опыт работы с большими объемами данных и программирования суперкомпьютеров, а знание аэродинамики - дело вторичное. А самое главное, зарплата у инженеров в Су (у начинающих, по крайней мере) меньше, чем у торговцев арбузами на базаре.

Некоторые идут в обычную промышленность. Но это, как правило, делают физики-экспериментаторы, которые умеют работать отверткой и имеют опыт создания реальных приборов. А что делать, например, физику-теоретику, изучавшему элементарные частицы? Ведь даже на ускорителе работа может быть сильно разной в зависимости от того, на какой стадии человек туда пришел. Те, кто пришел в самом начале, машут отверткой. Те, кто пришел в конце (то есть лет через 10), обрабатывают данные. Промышленники любят первых, но не любят вторых.
Короче, в итоге, человек с уникальнейшим опытом просто выдавливается на Уолл Стрит, который к тому же, еще и предлагает огромные зарплаты (конкуренция между банками). Все перечисленное, кстати, определяет и состав уоллстритовских маркет-мейкеров. Это, как правило, 1) не англосаксы (обычно русские, китайцы и индусы), хотя англосаксы тоже иногда встречаются (Америка все-таки), 2) технари; 3) люди с уникальнейшим опытом и передовыми технологическими идеями.
.
Уолл Стрит - это место, где были созданы и обкатаны многие новейшие технологические достижения. Время от времени они выплескиваются и во вне. Например, создатель Амазон.ком раньше работал на Уолл Стрит - в одном из самых технологически продвинутых хеджфондов. Многие специалисты, создавшие уникальные торговые системы для банков, потом уходят и создают свои собственные фирмы - и не всегда в финансовой сфере. Кстати, многие хеджфонды финансируют научные исследовния. Например, хеджфонд Renaissance Technologies финансирует ускоритель в Брукхевене (у государства на него деньги закончились, а в Ренессансе работают некоторые люди с этого ускорителя, которые пробили финансирование). Хеджфонд D.E.Shaw финансирует биофизические исследования.

Чтобы прогресс не стоял на месте, нужно, чтобы кто-то за это платил. Уолл Стрит - это одно из мест, которое готово платить. Никто же не говорит, что военные, разрабатывая новые технологии, зря транжирят деньги. И понятно, почему. Потому что многие из этих технологий в итоге выходят за рамки чисто военных применений.

Более того, я лет 10 назад разговаривал с человеком, решавшим вопрос о выделении нескольких миллиардов на новый ускоритель. Он мне сказал, что правительства США и европейских стран финансируют ускорители не потому, что они так уж заинтересованы в бозонах Хиггса, а потому что ускорители позволяют подготовить очень хороших инженеров в различных областях (это помимо того, что на них деньги отмывают - эту тему, правда, не буду раскрывать, по понятным причинам).
С уоллстритовскими технологиями то же самое. Те же уникальные специалисты с Уолл Стрита потом могут быть использованы в других сферах. Если же взять и запретить этим людям заниматься финансами, где гарантия, что их талантам найдется достойное применение? Особенно, учитывая, что деградация науки во всех развитых странах ускоряется.
---------------------------------------------------------------------------------------------
Наиболее технологически продвинутыми являются все американские банки, а также швейцарский Credit Suisse, немецкий Deutschebank, английский Барклайс и два французских банка, BNP Paribas и Societe Generale. Маркет-мейкеры этих банков зарабатывают для них по несколько миллиардов долларов в год (и наплевать на все кризисы - маркет-мейкеры будут зарабатывать, пока существует биржевой спред и желающие купить-продать).
-------------------------------------------------------------------------------------------
Россия, хочет этого кто-то или не хочет, является одним из самых больших в мире продавцов нефти и прочих природных ресурсов. Одного этого уже достаточно, чтобы вплотную заняться созданием нормальных товарных бирж (в конце концов, продавец должен назначать цену, а не покупатель). При этом заметьте, что неважно, какой в России будет строй, капитализм, социализм, коммунизм, феодализм, биржи нужны, если русские собираются продавать нефть заграницу.
Российским банкам хорошо бы тоже заиметь нормальных маркет-мейкеров и развивать новейшие технологии. Разве люди недовольны тем, что, например, были введены банкоматы? Вы думаете, это так легко - сделать банкомат? Тоже, между прочим, очень сложная программистская задача - нужно очень быстро находить информацию в огромных базах данных.

А насколько сложнее создать эффективную сичтему электронной биржевой торговли!
В начале 2000х банк Ваковия попытался построить систему электронной торговли опционами, но пожидился потратиться и сделать все так, как надо. Вместо этого Ваковия украла систему у Ситигруп, переманив оттуда нескольких программистов. Но поскольку руки у этих перебежчиков оказались кривыми, то отладить систему на новом месте они не смогли, и остальные банки использовали Ваковию как дурачка, которому можно дорого продать, и у которого можно дешево купить.
Пока существует нынешняя система (раз уж мы живем при ней), надо оставаться конкурентноспособными в ее рамках. Если в России капитализм, завязанный на доллар, то надо повышать технологическую вооруженность российских банков, чтобы они не выступали на биржах лохами, а зарабатывали деньги для себя и для страны, как это делают многие европейские банки (и не только те, что приближены к императору). Вот когда Россия отвяжется от доллара (если отвяжется), вот тогда и будем думать, что делать дальше. В том числе, нужны ли русским маркет-мейкеры.

Маркет-мейкеры за последние 20 лет практически ни в одном крупном банке денег не теряли. Я знаю только одно исключение.
А Россия скопировала именно те отделы, которые деньги теряли, а вот про остальные как-то подзабыла. Банки должны предоставлять посреднические услуги (сводить вклады населения и промышленников, а также облегчать биржевую торговлю, уменьшая спреды), а не поддерживать потреблятство населения. В России же отсутствует кредитование промышленности и в очень-очень зачаточном состоянии маркет-мейкинг, зато гипертрофированы отделы по выдаче кредитов на подарки проституткам.

Так что в любом случае придется это делать на мировом уровне или лучше. А если уж это будет сделано и вся инфраструктура будет построена, то почему бы не поторговать и на западных биржах, зарабатывая деньги для страны, как это делал Советский Союз, и как это делают (повторюсь еще раз - ДЕЛАЮТ) западные банки.

Разве кто-то придет торговать на российские биржи, если они не смогут обеспечить нормальную ликвидность и спред? И Вы думаете, что Голдман Сакс будет активно помогать России наращивать ликвидность на российских биржах? Или Вы думаете, что это должна сделать толпа спекулянтов с РТС и ММВБ? Нет, это могут сделать только целенаправленно созданные отделы в крупных российских банках. Но если уж что-то создавать, то надо делать это по уму, а не лишь бы как бы. Если это сделать плохо, то Уолл Стрит будет относиться к российским банкам, как к Ваковии, и при каждом случае обдирать, как липку.

Я, конечно, понимаю, что эти идеи вызывают изжогу и у той части "аналитиков" и брокеров в российских банках, которые рискуют потерять работу в результате прихода новых людей и идей, как это уже случилось на Уолл Стрит, где тоже было и сохраняется страшное сопротивление.
Но слушать возражения, как первых, так и вторых, вообще-то нет никакого смысла. И я рад, что в российских банках потихоньку начинают понимать необходимость развития. Главное, чтобы кризис это не оборвал. А иначе так и будет: на РТС и ММВБ торгует кучка инсайдеров и толпа идиотов-спекулянтов, которые думают, что смогут выиграть у первых, а еще несколько бездарных продажных "аналитиков" помогают этой толпе думать, что она сможет выиграть. И можно будет забыть о создании нефтянных бирж.
------------------------------------------------------------------------------------------
Обанкротилась не только западная банковская система, а вообще вся западная цивилизация с США во главе, а состояние банковской системы - это лишь одно из проявлений его. Причем банкротство произошло во всех смыслах этого слова (и в финансовом, и в моральном, и в научном, и в религиозном).

То, что финансовая сфера гипертрофирована - это очевидно. И будет дальше сокращаться. В первую очередь, за счет всяких продавцов CDO из отделов продаж, которые ходили с клиентами в ресторан и впаривали им всякое дерьмо. Вот их как раз было гораздо больше, чем маркет-мейкеров и получали они, если просуммировать, тоже намного больше. А тольку от их деятельности не было никакого. Один только вред.

Но это не значит, что финансовая индустрия полностью закроется. Зачем вместе с водой выплескивать ребенка? Многие технологические достижения, используемые в финансах, вполне разумны и очень даже удобны. Нужны и банкоматы, и переводы денег, и биржи, и маркет-мейкеры, и кредитные карты. И даже спекулянты нужны (в ограниченных количествах), потому что они берут на себя риски, позволяя промышленным компаниям зафиксировать цены будущих поставок. Для промышленности важна не цена сама по себе, а ее неизменность, что дает возможноcть планировать на годы вперед. И придется выбирать: либо все это (под контролем общества и в разумных масштабах, как это было десятки лет, вплоть до Рейгана), либо полностью плановая экономика. Но последняя уже тема совсем другого разговора".
----------------------------------------------------------------------------------------------
Tags: Ваша карьера
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 2 comments