June 16th, 2012

Как и кто зарабатывает на бирже?

Знающий человек пишет о трейдинге в цитадели биржевой торговли: HTTP://WORLDCRISIS.RU/CRISIS/BANKER/AUTHOR_REPLICS_T

«А насколько сложнее создать эффективную сичтему электронной биржевой торговли!

В начале 2000х банк Ваковия попытался построить систему электронной торговли опционами, но пожидился потратиться и сделать все так, как надо. Вместо этого Ваковия украла систему у Ситигруп, переманив оттуда нескольких программистов. Но поскольку руки у этих перебежчиков оказались кривыми, то отладить систему на новом месте они не смогли, и остальные банки использовали Ваковию как дурачка, которому можно дорого продать, и у которого можно дешево купить.

Я, естественно, не знаком вообще со всеми программистами на Уолл Стрите. Поэтому расскажу только про тех, кто имеет отношение к маркет-мейкерам.

Используемые языки, в целом, тривиальны (не в смысле сложности, а в смысле распространенности): C++, C#, Java, Perl, Python, VBA. Только один банк имеет свой собственный язык. Называется этот банк Голдман Сакс (может, слышали про такой?). Кодовое название внутреннего голдмановского языка - SLANG и используется он почти везде, хотя я уверен, что маркет-мейкеры все же используют C++. Голдман, вводя свой собственный язык, преследовал две цели: во-первых, человек, проработавший 10 лет со Сленгом, уже забыл прочие языки, так что ему очень тяжело уйти в другой банк. Во-вторых, гораздо труднее украсть код, написанный на языке, который не используется в других компаниях.

Далее о том, как используют все эти языки.

В чем секрет успешных маркет-мейкеров? Нет, не в инсайдерской торговле (моя группа, например, не видит ничьи позиции и стоп-ордера, кроме своих). Обычные маркет-мейкеры не занимаются манипуляциями, поскольку SEC за этим очень жестко следит. Для манипулирования рынками где-то, наверное, существуют специальные отделы, но они сидят далеко не в каждом большом банке.

Секрет успешных маркет-мейкеров - в очень быстрых программах и каналах связи. Как зарабатывают деньги маркет-мейкеры? Они выставляют два лимит ордера (на покупку и на продажу), пытаясь заработать на спреде. Одна беда - если вдруг выходит важная новость (например, о том, что Китай увеличили свои золотые резервы на 75%), то толпа лемингов начинается ломиться в какую-то одну сторону. Понятно, что если толпа покупает и цена растет, то маркет-мейкеры продают, получая большую короткую позицию, что на таком рынке плохо сказывается на пищеварении. Чтобы этого избежать, у маркет-мейкеров есть только две возможности: 1) нужно постараться контролировать риски и оптимизировать портфель так, чтобы в каждый данный момент он был нейтральным (это проще делать, если инструментов очень много: скажем, в случае акций их тысячи); 2) нужно постараться придумать какой-то краткосрочный сигнал, который будет очень быстро предупреждать систему о том, что сейчас цена ломанется в каком-то направлении, что позволит либо очень быстро раздвинуть спред, либо наоборот схватить чей-то ордер, пока никто не очухался.

Для чего здесь нужны программисты. Понятно, что при обоих подходах можно развить довольно сложную математику. Но можно и не развивать, а обойтись относительно простыми моделями. Однако, есть одно требование, которое остается всегда: все должно работать очень быстро. На каждом рынке сидит добрый десяток крупных банков и хеджфондов, так что если конкурент оказался на 1 микросекунду быстрее тебя, ты проиграл, потому что ты не успел отменить свой ордер. Ну или более расторопный схватит самые вкусные ордера.

Поэтому ищутся люди, которые могут запрограммировать все так, чтобы действия торговой системы были максимально эффективными.

1) Если речь идет об оптимизации большого портфеля, то обычно нужно работать с очень большими матрицами. Если банк будет использовать стандартные пакеты из существующих распространенных библиотек, то никакого преимущества он не получит, так как любая домохозяйка может точно так же взять эти библиотеки и накатать код на C++. Поэтому стараются придумать что-то свое. Например, в последние года 2-3 особенно большим спросом пользуются программисты, умеющие программировать на видео-картах. Оказывается, графика на мониторах использует матричное представление пикселей, так что любая видео-карта представляет собой микропроцессор, специально заточенный для работы с матрицами. Маркет-мейкеры в банках программируют видео-карты, так что оптимизация портфелей производится именно на них. В итоге все просто летает. Программисты, умеющие это делать, в большом дефиците: хотя, в последнее время, положение немного улучшилось, но до насыщения рынка спецами еще очень далеко. Спец может легко зарабатывать полмиллиона - миллион в год.

2) Скорость соединений с биржами еще более важна. Если твой сервер, торгующий на Чикагской товарной бирже (CME), находится в Нью-Йорке, а сервер твоего конкурента - в Чикаго, то его ордер доходит до биржи на 100 миллисекунд быстрее. А это целая вечность. За это время вас обдерут, как липку. Поэтому все уважающие себя маркет-мейкеры держат сервера рядом с биржей, на которой они торгуют. В частности, в Чикаго есть одно здание, в котором аренда одного квадратного фута стоит в 20 раз дороже, чем в любом другом здании в радиусе нескольких миль. На первом этаже этого здания находятся сервера CME. На всех остальных этажах находятся сервера маркет-мейкеров. Программировать сверхскоростные соединения - это особое искусство. На рынке был, есть и, похоже, еще долго будет дефицит нормальных специалистов.

------------------

Еще одно важнейшее программистское направление Уолл Стрита - это управление большими базами данных. Чтобы настраивать свои модели, маркет-мейкерам приходится обрабатывать десятки терабайт исторических данных (в частности, нужно иметь в базе данных состояние стакана ордеров в каждый данный момент времени как мимимум года за 2-3). Например, суточный объем данных, поступающих с опционных бирж = 100 гигабайт в день.

Десятки терабайт в SQL не загонишь, в Excel тоже. Одним процессором не обработаешь. Возникает необходимость в создании суперкомпьютеров или хотя бы специальных кластеров, состоящих из сотен серверов, которые могут работать с такими объемами данных. Необходимы специальные методы хранения данных, а также специальные методы их быстрого считывания с накопителей и такой же быстрой записи. Для всего этого тоже нужны специалисты. И их тоже дефицит.

-------------------

Я не буду здесь рассказывать про стандартные занятия программистов в банках. Понятно, что полно других важных, но и более рутинных задач, которые необходимо делать (типа написания бухгалтерских систем, системное администрирование и прочее).

-------------------

В завершение. Монетаристы и прочие либералы утверждают, что возможности всех участников рынка одинаковы. Я здесь упомянул лишь несколько новейших направлений программистской деятельности, которая развилась на Уолл Стрите в последние годы. Банки тратят десятки и сотни миллионов долларов на развитие этих направлений. Они имеют доступ к огромным потокам информации, которые официально доступны всем, но стоимость которых такова, что мало, кто может за них платить. На банки работают сотни лучших специалистов в мире. Поэтому даже без манипулирования банки имеют громадное преимущество перед всеми остальными. Это преимущество материализуется в миллиарды долларов прибыли (например, швейцарский банк Credit Suisse делает на маркет-мейкинге и прочих статистических моделях 1.5 миллиарда долларов в год).

Напоминаю: биржа – игра с нулевой суммой. Тоесть, выиграть можно только за счёт проигравших. Вы хотите выиграть? Вы хотите потягаться с этой машиной на равных?

Вы пробовали детским совочком подбирать за роторным экскаватором?

Если такие как вы будут выигрывать, то за счёт кого же будут тогда зарабатывать банки?

Это ещё автор не пишет про манипуляторов биржами. Ибо не вхож в их круг и не знает. Там доходы покруче будут. А вот они зарабатывают как раз за счёт банков и госбанков.

К сожалению, в российских банках как-то не очень развито понимание того, что нужно инвестировать в новейшие технологии. Впрочем, в 2007-2008 годах положение начало меняться. Будем надеяться, что кризис не остановит этот процесс.

В России на трейдинге регулярно зарабатывают исключительно инсайдеры типа супруги вице-премьера Шувалова, которая за 2009 год заработала на бирже, как помню, 160 миллионов. И ещё немного брокеры за счёт своих клиентов. Ну, изредка сами клиенты, если урвут или угадают изредка инсайд.

Несгибаемый правдоруб - журналист бросает в лицо поганым ментам обвинения кровавому Путину.

Совсем забыл представить действующее лицо- журналюга известный на Камчатке. Свои статьи подписывает как Кравчук.

Отсюда: http://www.youtube.com/watch?v=M1Xn42mVvTg 

Обещают продолжение обвинений правдоруба кровавому режиму.

Есть, есть, не только в Москве но и в далёкой Камчатке бесстрашные борцы с режимом!

Так победим!

Ксюша попала на бабки. Это как минимум.

Если у Ксюши, изъятые у неё при обыске 1,5 миллиона евриков просто левые деньги за корпоративы, то она попала на бабки. Как минимум: Изъятые у Собчак деньги будут обращены в доход государства


“Именно как незаконное предпринимательство, сопряжённое с извлечением дохода в особо крупном размере, т.е. по п. «б», ч.2 ст. 171 Уголовного кодекса РФ, надлежит квалифицировать действия Ксении Анатольевны, при наличии доказательств оказания ей культурно-зрелищных услуг, так сказать за «черный нал».

Практика в современном российском шоу-бизнесе, надо признать, достаточно распространённая. Только вот многие артисты нередко бесплатно выступают на: Дне России, Дне МВД РФ, Дне ФНС РФ, Дне СК РФ, ну и тому подобное. Так что вопросы по этому поводу, лояльным артистам задают редко.

Другое дело, Ксения Собчак, отрыто противостоящая государственному аппарату и обвиняющая его в нарушении закона, вряд ли соблюдала этот закон сама, по крайней мере, в отношении собственных немаленьких гонораров.

Конечно, сейчас можно заявить, что все корпоративы и вечеринки Ксения проводила бесплатно, но я лично слышал жалобы организаторов, что ее гонорары «кусаются».

Логичный вопрос: как доказывать?

1. Думаю, что все информация, через средства связи Ксении Анатольевны уже давно переведена на бумажный носитель оперативного дела. 2. Показания свидетелей, которые давали деньги Собчак, также легко добыть, предъявив организаторам прослушку и чуть припугнуть. Соучастие у организаторов уберут – показания готовы. 3. Осталось отследить, где выступала Ксения за последний год, установить фигурантов, получить показания. 4. Деньги уже изъяты. 5. На конвертах также имеется почерк лиц, которые ей эти деньги готовили. 6. Очные ставки, ну и до приговора недалеко...

А теперь самое интересное. Несмотря на мягкое наказание по п. «б», ч.2 ст. 171 Уголовного кодекса РФ - наказывается штрафом в размере от ста тысяч до пятисот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет, либо принудительными работами на срок до пяти лет, либо лишением свободы на срок до пяти лет со штрафом в размере до восьмидесяти тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до шести месяцев либо без такового, деньги в данном случае признаются вещественными доказательствами.

В соответствии с пунктом 16. Постановления Пленума Верховного Суда РФ от 18.11.2004 N 23 "О судебной практике по делам о незаконном предпринимательстве и легализации (отмывании) денежных средств или иного имущества, приобретенных преступным путем" имущество, деньги и иные ценности, полученные в результате совершения этого преступления, в соответствии с пунктами 2 и 2.1 части 1 статьи 81 УПК РФ признаются вещественными доказательствами и в силу пункта 4 части 3 статьи 81 УПК РФ подлежат обращению в доход государства с приведением в приговоре обоснования принятого решения.

ПС. Этот же документ указывает на то, что соответствии со статьей 23 ГК РФ гражданин вправе заниматься предпринимательской деятельностью без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя. В базе Федеральной налоговой службы я не нашел сведений об ИП Собчак К.А.”

Но вот ещё новость:

cca38c9346d3

Ясно, что деньги были выданы одномоментно из одного источника и предназначены на финансирование драк и прорывов на последнем марше полутора миллионов и для этого разложены по конвертам для стимулирования организаторов прорывов и драк. Деньги по назначению, как вы знаете, не попали. (А вы думаете, почему последний митинг полутора миллионов прошёл так мирно?)

Ксюшу называли “Ксюша-общак”.  Все думали, что это потому, что она давала кому попало.

Сейчас эта кличка “Ксюша общак” получила другой, более правильный смысл.

Сейчас следаки будут рыть происхождение этих денег. Если нароют, то дело для держательницы болотного общака и спонсора болотных буйных приобретёт совсем другой оборот. Там могут быть интересные варианты.

Причём, если у патриарха Кирила его дорогие часики и кваритра с нанопылью у его троюродной сестры просто вопрос личной скромности и нравственности, то деньги в сейфе у Ксюши, кроме законов нравственности нарушают целый ряд статей уголовного кодекса.

Но почему то наш креативный медийный класс был так непримирим к Патриарху и так толерантен к Ксюше? Кому она что дала? Или просто тоже креативная?

Типа ворон ворону глаз не выклюет?

Что я думаю про Ксюшин общак и допрсы болотников, которых потом всех отпускают?

А я думаю, что целью операции был именно захват болотного общака, созданного для финансирования болотных прорывов и драк с ОМОНом ради телекартинки в новостях. ,

Власти точно знали, что общак держит Ксюша. Ибо посадили её под плотный колпак от "папаши Мюллера"
А прочие аресты и задержания болотников с последующим их выпусканием на волю без последствий для них - это отвлекающий маневр.

Хотя, ещё могут выдвинуть и против них обвинения, если те откажутся сотрудничать.

ЧТО ОЗНАЧАЕТ "МУРАТОВ И БАСТРЫКИН ПОЖАЛИ ДРУГ ДРУГУ РУКИ И СКАЗАЛИ, ЧТО КОНФЛИКТ ИСЧЕРПАН"?!

Это означает то, что СК договорился с прессой.
На чём договорился?

А на том, что любое издание живёт сенсациями.
А где найти лучшего поставщика сенсаций, чем следственный комитет?

Во всём мире полиция держит журналюг за яйца, выдаваи им сенсации, или отказывая им в этом.
Вот и договорились: вы нас не шельмуете. А мы вам выдаём эксклюзивчик. Жаренный. (Не весь, конечно, а то, что можно) А кроме того в качестве бонуса закрываем глаза на некоторые ваши шалости с законом. В пределах разумного, конечно.

Где то примерно так, я думаю.

Вопрос.

Можно ли Малороссию считать оккупированной территорией?

Оккупант – Галиция с чуждым Малороссии языком, менталитетом и историей.

Оккупант, жестоко подавляющий национальное сознание малороссов, их исконный язык и саму их национальную культуру.

Лимонов делает выводы на основе собственного опыта.

О допросах и обысках

City
Истерика в СМИ и у блогеров по поводу допросов Ксении Собчак, Навального, Немцова, Яшина.

Большое удивление тем, что допросы проходят по пять и более часов.

Нет, такая длительность допроса вполне обычное явление. Длительность не означает ни особую важность допроса, ни особую строгость или жестокость. То что вышеперечисленные мужчины и женщина выходят после допросов бледными, немногословными, замученными и испуганными, объясняется тем, что они непривычны к общению со следователями, не понимают процедуры.
Занудная длительность объясняется не желанием помучить, но самой технологией допроса.
В небольшом кабинете следователя пристутствуют несколько человек:
1. Допрашиваемый,
2. Адвокат допрашиваемого,
3. Следователь, а то и два следователя,или три,
4. Может присутствовать и представитель прокуратуры.

Допрос фиксируется протоколом, который набивает, часто всего лишь двумя пальцами, в компьютер, следователь.
Масса времени уходит на выработку письменных формулировок и вопросов и ответов, поскольку присутствующих несколько человек. Адвокат уточняет, допрашиваемый не понимает, следователь уточняет вопрос, адвокат советует подзащитному формулировку или останавливает допрашиваемого, когда тот пытается наговорить лишнего...Адвокат дискутирует и спорит со следователем...
Короче уходит уйма времени.

У следователей есть свои приемы. Самые безобидные вопросы (родился, крестился и прочие) могут вывести на чреватые опасностью для допрашиваемого ответы.
Есть, например техника. С дистанцией (дни, недели) задается один и тот же список вопросов, самых простых и идиотских. Ответы кладутся на стол, следователь сравнивает ответы и если находит противоречия, именно на них обращает внимание. Начинает копать именно там. Следователи могут показаться как угодно глупыми, недалекими людьми, но их учили методике их работы, а допрашиваемого не учили.

Теперь, имеют ли право следователи допрашивать таких знаменитых людей именно по делу о беспорядках на Болотной ?
Имеют право на основании уголовного дела, возбужденного по факту беспорядков на Болотной 6 мая, в результате которых есть потерпевшие. Незнаменитых, 12 человек уже упрятали за решетку, так что знаменитым - поблажка.
Генерал Маркин сообщил что общее количество допрошенных по беспорядкам на Болотной 6 мая превысило тысячу человек. О допросах простого люда мы ничего не знаем, о допросах знаменитостей только и говорят.

Теперь об обысках. Во время событий 6 мая Удальцовым, Навальным, Яшиным и Немцовым были сказаны определенные
фразы и совершены определенные действия, которые, следствие постарается это доказать, уголовно наказуемы.Следователи могут по делу о массовых беспорядках, статья 212, тяжелая статья, обратиться в суд чтобы получить разрешение на обыски. Обратились, и получили разрешения. Собчак не была на Болотной, но имела неосторожность поселить у себя Илью Яшина и таким образом ее квартира значилась у полиции как "фактическое место проживания" Яшина. Потому обыск у Собчак тоже соответствует принятым нормам российских законов.
То-есть пока ничего незаконного, следователи, в отношении всех о ком я говорю, не совершили. То, что, если верить Собчак, при обыске ее якобы унижали, видимо следует отнести за счет социальной дистанции отделяющей золотую молодежь от простых следователей и полицейских, которые как представители народа, на вкус Собчак, грубоваты. В той светской тусовке, где она общается, мужчины обычно женственны.
Из-за баснословных, по правде говоря, денег найденых в квартире Собчак в связи с делом Яшина, она сама стала фигурантом дела о беспорядках 6 мая. Так что ей еще предстоит пережить какое-то количество неприятных часов с полицией. Тут адвокат Генри Резник ей не поможет.
Нет, ее не посадят, но постараются проучить. Думаю, не выходя за рамки закона.

Больше всех, возможно, может пострадать Яшин. У него и известность поменьше чем у других, народных волнений по его поводу не будет.
Немцов оказал власти огромную услугу 10 декабря. На публику его подопрашивают вместе со всеми, но наказывать,думаю, не станут.

Любимца буржуазии Навального постараются проучить. Думаю, дойдет до подписки о невыезде. Если осудят, то условно.
У Удальцова Сергея с властью какие-то особые отношения, суть которых я до сих пор не понял. Так например, его могли не допустить до участия в акции 12 июня, повод был шикарный, Удальцов два раза сбежал от уголовного процесса в Ульяновске..., но власть проглатывает удальцовские выходки. Почему ?

Пока всю тяжесть мести Системы за события 6 мая несут на себе рядовые участники этих событий. Среди них, - наш Саша Каменский.

Это была субботняя проповедь о допросах и обысках 16 июня.